블록원의 Waiver Letter
SEC Order
nysd-1_2020-cv-02809-00087-007.pdf
EOS에 대한 SEC의 증권화 토큰 판단에 대해 궁금해하시는 분들이 많으실 듯 하여 블록원의 합의 요청서와 SEC 명령 원문을 첨부합니다.
블록원 측의 요청서보다 SEC 명령서를 읽어보시면 이해에 많은 도움이 되실텐데요. SEC는 실제로 생각보다 많은 걸 알고 있습니다. 그리고 왜 SEC가 EOS 메인넷이 아닌 EOS ERC-20 토큰으로 이뤄진 ICO에만 벌금을 부과했는지도 잘 나타나 있으니 아래 구글 번역문도 함께 읽어보세요.
UNITED STATES OF AMERICA
before the
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
ORDER INSTITUTING CEASE-ANDDESIST PROCEEDINGS PURSUANT TO SECTION 8A OF THE SECURITIES ACT OF 1933, MAKING FINDINGS, AND IMPOSING A CEASE-AND-DESIST ORDER
September 30, 2019
개요
Block.one은 2016 년에 설립 된 케이맨 제도에 등록 된 기술 회사로, 하나 이상의 예상되는 EOSIO 기반 블록 체인의 기반이되는 운영 체제 인 EOSIO 소프트웨어를 개발했습니다.
2017 년 6 월 26 일부터 2018 년 6 월 1 일 ( "관련 기간")까지 Block.one은 "토큰 배포"또는 "초기 코인 제공"( "ICO")을 수행하여 9 억 개의 디지털을 공개적으로 제공하고 판매했습니다. 자산 (“ERC-20 토큰”)은 EOSIO 소프트웨어를 개발하고 EOSIO 기반 블록 체인의 출시를 촉진, 자본을 조달하기 위해 디지털 자산인 Ether와 교환합니다.
Block.one은 미국 거주자의 일부를 포함하여 일반 대중으로부터 수십억 달러 상당의 이더를 모금했습니다. Block.one은 ERC-20 토큰의 제안 및 판매를 등록하지 않았습니다.
연방 증권법에 의거하여 연방 증권법에 따른 등록 요건에 대한 면제 대상도 아닙니다.
아래에 명시된 사실과 상황에 따라 ERC-20 토큰은 SEC v. WJ Howey Co., 328 US 293 (1946) 및 그 자손 (위원회에서 논의한 사례 포함)에 따른 연방 증권법에 따른 증권이었습니다. 1934 년 증권 거래법 섹션 21 (a)에 따른 조사 보고서 : DAO (교환법 Rel. No. 81207) (2017 년 7 월 25 일) ( "DAO 보고서").
ERC-20 토큰을 제공하는 구매자는 EOSIO 소프트웨어의 개발과 EOSIO의 채택 및 성공에 대한 홍보 및 출시를 포함하여 Block.one의 노력을 기반으로 예상되는 EOSIO 블록체인으로부터 미래 수익을 얻을 수있을 것이라고 합리적으로 기대했을 것입니다.
Block.one은 등록 명세서를 제출하지 않았거나위원회에 유효하거나 등록 면제 자격을 갖추지 않고 이러한 증권을 제공 및 판매함으로써 증권법의 섹션 5 (a) 및 5 (c)를 위반했습니다.
수신자
1. Block.one은 케이맨 제도에 등록 된 회사로 현재 홍콩과 버지니아 주 블랙 스 버그에 사무실을두고 있습니다. Block.one이나 그 증권은 어떤 자격으로든 위원회에 등록되지 않습니다.
배경
2. Block.one은 특히 공개 또는 비공개 블록 체인을 지원하도록 설계된 운영 체제 인 EOSIO 소프트웨어를 개발하기 위해 2016 년에 설립 된 기술 회사입니다. EOSIO 소프트웨어의 목표는 블록 체인 거래 속도를 높이고 거래 비용을 줄이고 확장 성을 높이는 것입니다.
3. Block.one은 EOSIO 소프트웨어를 마케팅하고 EOSIO 기반 블록 체인을 제안하기 위해 웹 사이트 (“EOS.IO 웹 사이트”)를 시작하고 Technical)을 게시했으며 약 1 년 동안의“초기 코인 제공, ERC-20 프로토콜을 사용하여 Ethereum 블록 체인에 배포 된 토큰의 "또는"ICO ".
4. Block.one은 2017 년 6 월 26 일부터 2018 년 6 월 1 일까지 대략 1 년 동안 ERC-20 토큰을 일반 대중에게 제공 및 판매하여 총 9 억 개의 ERC-20 토큰을 판매 및 배포했습니다. 이는 자동화되고 헌신적 인 프로세스, 즉 "스마트 계약"을 통해 이루어졌습니다. 토큰을 구매할 때 투자자는 전자 토큰 구매 계약 ( "토큰 구매 계약")도 체결했습니다. Block.one은 또한 자체 계정을 위해 "창립자 토큰"이라고하는 1억 개의 토큰을 예약했습니다.
Block.one은 다음 일정에 따라 네덜란드 스타일 경매에서 ERC-20 토큰을 판매 및 배포했습니다 : ICO 첫 5 일 동안 2 억 개의 토큰이 판매 및 배포되었으며 이후 7 억 개의 토큰이 350 개 연속 23 개로 균등하게 분할되었습니다. -시간당 2 백만 토큰의 "배포 기간". 평균적으로 ERC-20 토큰은 토큰 당 약 $ 4.40에 해당하는 가격으로 판매되었습니다. 또한 ERC-20 토큰은 초기 판매 및 배포 후 이전에 대한 제한이 없었으며, 토큰은 빠르면 2017 년 7 월 1 일부터 온라인 거래 플랫폼을 통해 거래를 시작했습니다.
5. Block.one은 궁극적으로 ICO에서 수십억 달러 상당의 이더를 모금했으며,이 중 일부는 미국인의 참여를 금지하기 위해 Block.one이 취한 특정 조치에도 불구하고 미국인으로부터 모금되었습니다. ICO가 끝날 때 약 330,690 개의 개별 지갑 주소가 ERC-20 토큰을 보유했으며, 전체 토큰의 약 75 %가 100 개의 지갑이 보유했습니다.
6. EOS.IO 웹 사이트는 ICO의 수익이 Block.one의“수익”이 될 것이라고 밝혔으며“일부 수익금을 일반 관리 및 운영 비용으로 사용하고 블록 체인 컨설팅 사업을 구축하고자합니다. 기업이 블록 체인에서 비즈니스를 재 구상하거나 구축하는 데 초점을 맞추고 커뮤니티에 도움이 될 수있는 더 많은 오픈 소스 소프트웨어를 개발하고 EOS.IO 소프트웨어를 사용하여 분산 형 애플리케이션을 구축합니다.”
7. EOS.IO 웹 사이트에 게시 된 토큰 구매 계약 및 기타 공개 성명서에 명시된 바와 같이 ERC-20 토큰은 궁극적으로 예상되는 EOSIO 기반 블록 체인에서 사용되는 것과 동일한 토큰이 아닙니다.
오히려 ERC-20 토큰은 ERC-20 토큰 판매가 끝날 때 이더리움 블록 체인 (다른 블록 체인 플랫폼)에서 고정되고 양도 할 수 없도록 설계되었습니다. 즉, 과거 거래 기록은 이더 리움 블록 체인에서 확인할 수 있습니다 , ERC-20 토큰의 새로운 전송은 이더리움 블록 체인에서 발생할 수 없으며 스마트 계약은 그 시점에서 더 이상 기능을 갖지 않습니다.
2017 년 12 월부터 Block.one은 EOSIO 소프트웨어의 베타 버전을 출시하기 시작했으며 공식 버전이 오픈 소스 소프트웨어 라이선스로 게시되면 누구나 소프트웨어의 코드를 보고 이를 사용하여 블록 체인을 구성하고 시작할 수 있다고 설명했습니다 (예 : 이더리움 블록체인과 다른 블록체인인 EOS 퍼블릭 블록체인).
8. 예상대로 2018 년 6 월 1 일에 Block.one의 ICO가 마감되었고, 이전에는 2 차 시장 거래에서 양도 할 수 있었던 ERC-20 토큰이 고정되어 양도가 가능해졌습니다. EOSIO 소프트웨어 외에도 Block.one은 EOSIO와 함께 사용하면 모든 개발자가 블록체인을 시작할 수있는 "스냅 샷 도구"를 개발했습니다.
선택시 최종 ERC-20 토큰 계정 등록이 포함될 수도 있습니다.
Block.one은 ERC-20 토큰 보유자가 모든 네이티브를받을 자격이 있으려면 Ethereum 블록 체인에서 스마트 계약을 통해 토큰 소유권을 등록해야한다고 조언했습니다. 스냅 샷 도구를 사용하는 EOSIO 기반 블록체인 토큰 (블록 체인이 시작된 경우).
9. 2018 년 6월 14일, 최초의 EOSIO 기반 블록 체인 EOS Blockchain이 출시되었습니다. ICO에서 판매 된 ERC-20 토큰은 이더리움 블록체인에 고정되어 있으며 ERC-20 토큰은 양도 할 수 없습니다.
10. Block.one은 2017 년 5 월 11 일 EOS.IO 웹 사이트를 시작했습니다. Block.one은 Ether와 교환하여 EOS.IO 웹 사이트를 통해 ERC-20 토큰을 직접 판매 및 배포했습니다. EOS.IO 웹 사이트에는 미국 기반의 IP 주소가 EOS.IO 웹 사이트 토큰 판매 페이지에 액세스하지 못하도록 차단하는 것을 포함하여 미국 기반 구매자가 ERC-20 토큰을 구매하는 것을 차단하기위한 특정 조치가 포함되어 있습니다.
또한 Block.one은 모든 ERC-20 토큰 구매자에게 미국인이 ERC-20 토큰을 구매할 수 없으며 미국인의 구매가 불법이며 계약은 무효하다는 조항이 포함 된 토큰 구매 계약에 동의하도록 요구했습니다. 그러나 Block.one은 구매자로부터 그들이 실제로 미국 기반의 사람인지 확인하지 않았으며 많은 미국 기반의 사람들이 EOS.IO 웹 사이트를 통해 직접 ERC-20 토큰을 구매했습니다.
11. Block.one은 또한 직접 판매 노력을 포함하여 ERC-20 토큰을 위해 미국 시장을 조절하기위한 목적 또는 효과를 가질 것으로 합리적으로 예상되는 노력을 수행했습니다.
무엇보다도 Block.one은 Block.one을 홍보하기 위해 2017 년 5 월 뉴욕에서 개최 된 저명한 컨퍼런스를 포함하여 미국의 블록 체인 컨퍼런스에 참여했으며 때때로 ICO도 홍보했습니다. 2017 년 5 월 컨퍼런스와 관련하여 Block.one은 2017 년 5 월 22 일 타임 스퀘어의 대형 광고판에 EOSIO를 광고하고 비공식적 인 정보 세션에서 EOSIO를 홍보하고 회의 후 리셉션을 주최했습니다. Block.one은 또한 EOS.IO 웹 사이트와 다양한 소셜 미디어 및 포럼 게시물을 통해 미국에 기반을 둔 사람들에게 제안 된 비즈니스와 ICO를 홍보했습니다. EOS.IO 웹 사이트, 백서 및 기타 홍보 성명은 구매자와 잠재적 구매자가 액세스 할 수 있으며 미국인이 볼 수 있습니다.
12. 또한 ERC-20 토큰은 ICO 기간 동안 미국 기반 구매자에게 개방 된 수많은 온라인 거래 플랫폼에서 거래되고 널리 구매할 수 있습니다. Block.one은 ERC-20 토큰이 2 차 시장 거래에서 미국 기반 구매자에게 즉시 재판매되는 것을 방지하기위한 조치를 취하지 않았습니다.
13. ERC-20 토큰의 제안 및 판매에 관한 등록 진술은 제안 전이나 제안 도중에 유효하지 않았습니다. 제안 및 판매는 연방 증권법에 따라 등록 면제 대상이 아닙니다. ERC-20 토큰 구매자는 Block.one의 노력으로 이익을 얻을 것이라고 합리적으로 예상했을 것입니다.
14. Block.one은 자본을 조달하고 수익성있는 기업을 구축하기 위해 ERC-20 토큰을 제공했으며, ERC-20 토큰 구매자는 Block.one이 성공하면 토큰 구매가 수익성이 있다는 것을 합리적으로 이해했을 것입니다.
15. 2017년 6 월 ICO가 시작되었을 때 Block.one에는 제품이 없었으며 제안된 소프트웨어는 대체로 개념적이었습니다. 구매자는 Block.one이 영리 단체임을 이해했을 것입니다.
Block.one은 ICO 수익이 회사의 "수익"이며 수익금을 EOSIO 소프트웨어를 개발하고 EOSIO의 광범위한 채택과 예상 EOSIO의 출시를 촉진함으로써 수익성있는 기업을 구축하는 데 사용할 것이라고 말했습니다. 기반 블록 체인. 따라서 구매자는 Block.one이 EOSIO 소프트웨어를 구축 및 홍보하고 하나 이상의 EOSIO 기반 블록 체인 출시를 홍보하는 데 성공하면 토큰 구매가 수익성이 있다는 것을 이해했을 것입니다.
16. 2018 년 1 월, 12 개월 ERC-20 토큰 오퍼링에 7 개월이 지난 Block.one은 오퍼링 수익에서 10 억 달러를 투자하여 "개발자와 기업가에게 커뮤니티 기반 비즈니스를 만드는 데 필요한 자금을 제공 할 것"이라고 발표했습니다. EOSIO 소프트웨어 활용.”
17. Block.one은 ERC-20 토큰 판매 수익금을 EOSIO 기반 블록 체인을 사용하는 사업에 직접 또는 간접적으로 투자 할 계획을 설명하면서“우리가 이러한 이니셔티브에 지출 한 돈은 네트워크에 대한 반환 가치”와 ICO에서 모금 된 돈은 EOSIO 기반 블록 체인의 개발 자금을 위해 현명하게 사용될 것입니다.
18. 약 1년 동안의 ICO 동안 ERC-20 토큰 구매자의 기대는 Block.one의 ERC-20 토큰 마케팅과 출시가 예상되는 EOSIO 블록체인에 의해 준비되었습니다. ERC-20 토큰을 마케팅하기 위해 Block.one은 EOS.IO 웹 사이트를 만들고 EOS 백서와 "EOS 소개"기술 문서를 게시했습니다.
ICO 기간 동안 Block.one은 EOSIO 소프트웨어를 개발하고 소프트웨어의 베타 버전을 공개했습니다. 또한 창립자들은 EOSIO 소프트웨어를 홍보하기 위해 기사와 블로그 게시물을 게시했으며 소셜 미디어, 온라인 게시판 및 기타 아울렛에서 미국 구매자와 잠재적 미국 구매자를 적극적으로 참여 시켰습니다. EOSIO 소프트웨어를 마케팅하는 과정에서 Block.one은 미국 구매자가 설립자의 전문 지식과 비전에 의존하여 EOSIO 소프트웨어의 광범위한 채택을 확보하고 하나 이상의 EOSIO 블록체인 출시를 예상하도록 권장했습니다.
위반사항
19.ICO에서 ERC-20 토큰의 제안 및 판매와 관련하여 위에서 설명한 행위의 결과로 Block.one은 증권법 섹션 5 (a)를 위반했습니다. 등록 진술이 증권 분류에 대해 유효합니다. 어떤 사람이 직간접 적으로 교통 수단 또는 통신 수단을 사용하는 것은 불법입니다.
안내서 또는 기타의 사용 또는 매체를 통해 그러한 증권을 판매하기위한 주간 상거래 또는 우편물; 또는 판매 목적 또는 판매 후 배송을 위해 모든 수단 또는 운송 수단을 통해 우편물 또는 주간 상거래를 통해 이러한 증권을 운반하거나 운반하도록하는 행위.
20. 위에 설명 된 행위의 결과로 Block.one은 증권법 섹션 5 (c)를 위반하여 직간접 적으로 어떤 사람이 운송 수단이나 수단을 사용하는 것은 불법입니다. 또는 증권에 대한 등록 진술서를 제출하지 않은 경우, 사업 설명서 또는 기타 증권의 사용 또는 매체를 통해 판매 또는 구매를 제안하기위한 주간 상거래 또는 우편의 통신.
명령
전술한 내용을 고려하여 위원회는 피고소인의 제안에 동의한 제재를 부과하는 것이 적절하다고 간주합니다.
따라서 다음과 같이 명령합니다.
A. 증권법 섹션 8A에 따라, 응답자 Block.one은 증권법 섹션 5 (a) 및 5 (c)의 위반 및 향후 위반을 저지르거나 유발하는 것을 정지하고 중단합니다.
B. 피 신청인은이 명령서 입력 후 10 일 이내에 미국 재무부의 일반 펀드로의 이체를 위해 증권 거래위원회에 $ 24,000,000의 민사상 벌금을 지불해야합니다. 이는 교환법 섹션 21F (g)에 따라 (삼). 적시에 지불하지 않으면 31 U.S.C.에 따라 추가이자가 발생합니다. § 3717.
결제는 다음 방법 중 하나로 이루어져야합니다.
(1) 피고는 요청에 따라 상세한 ACH 이체 / Fedwire 지침을 제공하는위원회에 전자 방식으로 지불을 전송할 수 있습니다.
(2) 피고는 SEC 웹 사이트를 통해 Pay.gov를 통해 은행 계좌에서 직접 지불 할 수 있습니다.
ttp : //www.sec.gov/about/offices/ofm.htm; 또는
(3) 피고는 증권 거래위원회에 수취인이되어 다음 주소로 직접 배달되거나 우편으로 발송 된 공인 수표, 은행 계산원 수표 또는 미국 우편환으로 지불 할 수 있습니다.
C.이 명령에 따라 민사상 벌금으로 지불하도록 명령된 금액은 모든 세금 목적을 포함하여 모든 목적을 위해 정부에 지불 한 벌금으로 취급됩니다. 민사 벌금의 억제 효과를 보존하기 위해 피고는 관련 투자자 조치에서 보상적 손해 배상금을 일부 금액만큼 상쇄 또는 축소할 자격이 있다고 주장하지 않으며, 이에 따라 이익을 얻지 않는다는 데 동의합니다. 이 조치에서 피고 소인의 민사 벌금 지불 ( "벌금 상쇄"). 관련 투자자 소송의 법원이 그러한 벌금 상쇄를 허용하는 경우, 피고는 상쇄를 승인하는 최종 명령을 입력 한 후 30 일 이내에 위원회의 변호인에게 통지하고 상쇄 금액을 지불해야한다는 데 동의합니다. 증권 거래위원회. 그러한 지불은 추가 민사 벌금으로 간주되지 않으며이 소송에서 부과 된 민사 벌금 금액을 변경하는 것으로 간주되지 않습니다. 이 단락의 목적 상 "관련 투자자 조치"는이 절차에서위원회가 제정 한 명령에서 주장한 것과 실질적으로 동일한 사실에 근거하여 한 명 이상의 투자자에 의해 또는 그 대신 피고에 대해 제기 된 개인 손해 배상 조치를 의미합니다.
위원회로 부터
출처 : 코리오스 , https://koreos.io/timeline/1456
